White Plains, Nueva York – Paradigm Asset Management tiene un largo historial de adaptarse a los objetivos de los clientes para integrar y expresar sus valores a través de la exclusión, lo que significa que los valores de una empresa no se compran para una cartera debido a actividades comerciales consideradas poco éticas, dañinas para sociedad o contrario a cualquier ley o reglamento. Ejemplos comunes serían evitar las llamadas acciones pecaminosas, que se consideran empresas que realizan actividades que se consideran poco éticas, como: B. alcohol, tabaco, apuestas, entretenimiento para adultos o armas. O evitar ciertos países como la Ley de Irán y Sudán.
Sin embargo, según James Francis, director ejecutivo de Paradigm, la empresa ahora se enfoca en permitir que los inversionistas inviertan de una manera que logre un “impacto constructivo” que sea distinto de la exclusión y la integración de ESG, definida por los inversionistas que desean incorporar información de ESG. en decisiones de inversión para ayudar a mejorar los rendimientos ajustados al riesgo, independientemente de si una estrategia tiene un mandato sostenible.
“Los inversores han reconocido que la simple exclusión de ciertas empresas podría ayudar a reflejar algunas de sus preocupaciones éticas, pero también reduce su capacidad de opinar sobre la dirección futura de la empresa porque no son los dueños. Según James Francis, con la integración de ESG, los inversores pueden aceptar algunas exposiciones que son subóptimas en términos de métricas de ESG, pero lo hacen a sabiendas porque preserva la capacidad de interactuar con la empresa”.
Sin embargo, Paradigm busca desarrollar carteras que, según James Francis, tengan un “impacto constructivo” que apunte a lograr simultáneamente resultados positivos relacionados con cuestiones ambientales y/o sociales, al mismo tiempo que genera mayores rendimientos. Esto se logra invirtiendo en empresas que buscan impactar las preocupaciones sociales o ambientales como parte de su misión o gobierno.
Juntos TI G inversor objetivos
Fuente: MSCI TI GInvestigación.
Si bien la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) ha existido durante algún tiempo, la pandemia de COVID-19, los millennials y George Floyd han puesto el tema en primer plano. Los inversores están más interesados que nunca en recompensar a las empresas que persiguen objetivos ESG y de sostenibilidad. Un factor es que la pandemia ha demostrado que las acciones de ESG han sido más resistentes durante las interrupciones que causó en los mercados.
Según Morningstar, los fondos de renta variable sostenible superaron a sus pares en las primeras etapas de la pandemia de COVID-19. Mientras que los millennials están más interesados en la inversión sostenible que cualquier otra generación. Según una encuesta de Morgan Stanley de 2017, el 90 % de los millennials han expresado interés en una opción de inversión sostenible como parte de sus planes 401(k). Finalmente, George Floyd y la atención que ha arrojado sobre temas relacionados con la raza y el género han convertido a la S en ESG en un tema global.
Los criterios ESG se pueden utilizar para determinar si una empresa cumple con el nivel deseado de estándares que son importantes para los gerentes e inversores de hoy. James Francis, director ejecutivo de Paradigm, afirmó: “Un proceso de inversión que pueda integrar la sustentabilidad, las creencias ambientales y sociales dará como resultado rendimientos superiores ajustados al riesgo para los inversores. Y con la creciente demanda y persistencia de los inversores, también es un imperativo empresarial. Creemos que la inversión sostenible y lo que consideramos inversión de impacto constructivo sustentarán las carteras de nuestros clientes en el futuro”.
Los inversores preguntan cada vez más a sus gerentes sobre sus políticas y prácticas de ESG, y muchos buscan evidencia de que sus gerentes hayan pensado en los posibles riesgos de ESG para sus inversiones. ESG abarca una variedad de enfoques. Algunos gerentes simplemente filtran las acciones de una cartera. Mientras que otros administradores pueden construir carteras enfocadas únicamente en invertir en activos que impulsen el cambio ambiental o social.
Paradigm se esfuerza por lograr esto último siguiendo el marco creado por la ONU en 2015, que define 17 objetivos destinados a resolver problemas globales graves para 2030. Los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU se están volviendo populares entre ciertos gerentes e inversores debido a los problemas relevantes y las posibles soluciones. MSCI, uno de los socios de datos de investigación de ESG de Paradigm, proporciona datos de ingresos de Métricas de impacto sostenible de ESG en función de los problemas definidos por los ODS. Han identificado cinco temas procesables que abordan estos problemas.
Temas y categorías de MSCI ESG Research SDG Solutions
Paradigm reconoce que existen muchos desafíos que actualmente impiden que los gerentes implementen estrategias para los 17 objetivos debido a dos problemas. Por un lado, muchos de los objetivos están muy enfocados y no hay suficientes empresas que puedan cumplir con los estándares ESG mínimos para crear una cartera, según James Francis. El otro son los datos.
“Los datos siguen siendo un problema en ESG”, dijo. “Si bien los datos no están donde la industria quiere que estén, particularmente en la S de ESG, sentimos que, dado nuestro enfoque, teníamos suficientes datos para sacar inferencias sólidas sobre objetivos específicos. En algunos casos, hemos estado recopilando datos durante décadas antes de usarlos y consideramos los datos ESG como nuevas fuentes de datos. Tiene que ser limpio, voluminoso y contemporáneo”.
Armado con datos de alta calidad, el equipo experimentado puede integrar ESG en su proceso de creación de cartera de cinco pasos.
Los cinco pasos incluyen:
– Identificar un tema de inversión
– Desarrollar un universo personalizado bien informado basado en consideraciones económicas
– Usar software innovador para identificar y probar las métricas más efectivas y relevantes para el mercado actual
– Construir y probar el modelo.
– Integrar las señales en el modelo de selección de valores
Con su enfoque de Inteligencia Colectiva, Paradigm Asset Management analiza millones de puntos de datos sobre el mercado, acciones, sectores y factores antes de comprar una acción, y ESG es ahora uno de esos factores a considerar. Creen que la incorporación de ESG, junto con datos de comportamiento y de mercado, aumentará la probabilidad de rendimiento superior con el tiempo y permitirá a los inversores asignar capital a empresas que tengan la intención de mejorar las métricas de ESG en las que estén más interesados.
Finalmente, la investigación académica ha demostrado que las empresas que enfocan sus recursos en temas ESG relevantes son menos riesgosas, tienen costos de capital más bajos y es más probable que obtengan un rendimiento superior. James Francis dijo que, dado el gran volumen de datos que existe en la actualidad, es prácticamente imposible que las personas evalúen las métricas financieras y ESG sin el uso de la tecnología. Al mismo tiempo, sin embargo, no cree que la IA pueda o vaya a reemplazar por completo la intuición de la mente humana. “No es el hombre o la mujer contra la máquina, como muchos creen, ganaremos la carrera con las máquinas”.
“Lo que es tan emocionante de la época en que vivimos como inversores es la disponibilidad de datos en muchas dimensiones, y cuando agregas ESG, se vuelve fascinante”, agregó. “Si miras la investigación tradicional, en el mejor de los casos se hizo a nivel de sector o industria. Ahora, este enfoque ha tenido resultados mixtos, ya que muchas de las empresas más interesantes no encajan perfectamente en la forma estándar específica de la industria, pero con un enfoque basado en datos, puede comprender una empresa a un nivel granular mucho más rápidamente. Ahora podemos identificar las relaciones y correlaciones de una empresa con el mercado de una manera que no sería posible sin los datos y las herramientas avanzadas que hemos desarrollado”.
Francis agregó que “Impacto constructivo” no debe confundirse con ser un inversionista activista. Sin embargo, espera poder seleccionar empresas específicas dentro de una cartera para trabajar con la gerencia para que sean conscientes de cómo se están desempeñando frente a las métricas que son importantes para las partes interesadas y brindarles oportunidades para mejorar su trabajo. Un área particular en la que esperamos ver una mejora general es la divulgación relacionada con las políticas de igualdad, el desarrollo del liderazgo y la diversidad de proveedores.
Se trata de poder tener una conversación con el equipo directivo de una empresa “para entender por qué se están quedando atrás, hacerlos conscientes de ello y darles la oportunidad de mejorar”.
Acerca de la gestión de activos de Paradigm
Fundada en 1990, Paradigm Asset Management es una empresa líder propiedad de minorías y mujeres que se especializa en la gestión estrategias innovadoras de inversión de capital para inversores institucionales. El enfoque de ciencia de datos junto con la disciplina de inversión produce una combinación óptima de inteligencia de mercado y tecnología.
Detalles de contacto:
Nombre: James Francisco
Título: Director Ejecutivo
Empresa: Paradigm Asset Management, Co. LLC
Correo electrónico: jef@paradigmasset.com
Publicado el 1 de abril de 2022